Традиційний рада економістів, включаючи нобелівського лауреата Роберта Шиллера, про те, що краще орендувати житло і інвестувати заощаджені кошти в акції, піддається сумніву. Нове дослідження показало, що відмова від покупки житла може призвести до фінансових втрат і зниження добробуту в довгостроковій перспективі.
Економісти з США та Гонконгу проаналізували дані за 150 років по 16 розвиненим країнам, порівнявши стратегії орендарів-інвесторів і власників житла з іпотекою.
Інвестиції в нерухомість
Результати дослідження показали, що:
- Накопичене багатство у власників житла в середньому на 9,6% більше, ніж у орендарів-інвесторів.
- За якістю життя власники житла випереджають орендарів на 23%.
Житло слугує стабілізатором, зменшуючи втрати в портфелі сім’ї на 10-13%.
Чому нерухомість виграє
Дослідження пояснює, чому житло виявляється більш вигідним, незважаючи на високу дохідність акцій:
1. Вимушена дисципліна: Регулярні іпотечні платежі перетворюють заощадження на зобов’язання.
2. Вигідне кредитне плече: Іпотека дозволяє використовувати позикові кошти для покупки, що знижує ризики.
3. Психологічний захист: Нерухомість захищає від емоційних рішень, які можуть виникнути на фондовому ринку.
Ризики та обмеження при покупці житла
Незважаючи на переваги, інвестиції в нерухомість мають свої ризики:
1. Ризик стагнації цін: Вартість житла може не рости або падати.
2. Низька ліквідність: Нерухомість складно швидко продати.
3. Сховані витрати: Додаткові витрати можуть суттєво знизити дохід.
4. Високе фінансове навантаження: Переплата на ринку може призвести до фінансових труднощів.
Таким чином, включення нерухомості в інвестиційний портфель є обґрунтованим рішенням. Оптимальна стратегія — поєднання акцій і нерухомості для забезпечення стабільності та захисту від бідності в старості.
