Традиционный совет экономистов, включая нобелевского лауреата Роберта Шиллера, о том, что лучше арендовать жилье и инвестировать сэкономленные средства в акции, подвергнут сомнению. Новое исследование показало, что отказ от покупки жилья может привести к финансовым потерям и снижению благосостояния в долгосрочной перспективе.
Экономисты из США и Гонконга проанализировали данные за 150 лет по 16 развитым странам, сравнив стратегии арендаторов-инвесторов и домовладельцев с ипотекой.
Инвестиции в недвижимость
Результаты исследования показали, что:
- Накопленное богатство у домовладельцев в среднем на 9,6% больше, чем у арендаторов-инвесторов.
- По качеству жизни домовладельцы опережают арендаторов на 23%.
Жилье служит стабилизатором, уменьшая потери в портфеле семьи на 10-13%.
Почему недвижимость выигрывает
Исследование объясняет, почему жилье оказывается более выгодным, несмотря на высокую доходность акций:
1. Вынужденная дисциплина: Регулярные ипотечные платежи превращают сбережения в обязательство.
2. Выгодное кредитное плечо: Ипотека позволяет использовать заемные средства для покупки, что снижает риски.
3. Психологическая защита: Недвижимость защищает от эмоциональных решений, которые могут возникнуть на фондовом рынке.
Риски и ограничения при покупке жилья
Несмотря на преимущества, инвестиции в недвижимость имеют свои риски:
1. Риск стагнации цен: Стоимость жилья может не расти или падать.
2. Низкая ликвидность: Недвижимость сложно быстро продать.
3. Скрытые расходы: Дополнительные затраты могут существенно снизить доход.
4. Высокая финансовая нагрузка: Переплата на рынке может привести к финансовым трудностям.
Таким образом, включение недвижимости в инвестиционный портфель является обоснованным решением. Оптимальная стратегия — сочетание акций и недвижимости для обеспечения стабильности и защиты от бедности в старости.
